【“企業(yè)降本、政府降補”是唯一降低度電社會成本的方式】
從光伏發(fā)電全社會成本測算模型中，我們可以發(fā)現(xiàn)，度電社會成本的主要構(gòu)成項是扣增值稅的系統(tǒng)投資、運維開支及特高壓運輸成本，全生命周期有效發(fā)電小時數(shù)出現(xiàn)在整體成本的分母項。而其中，光伏行業(yè)可控部分（系統(tǒng)成本、運維開支）約占80%。
考慮到有效發(fā)電小時數(shù)的影響因素中，限電、系統(tǒng)衰減均只構(gòu)成負面影響；輻照波動遵從正態(tài)分布，標準差僅為3%左右；而“溫升系數(shù)調(diào)整后的系統(tǒng)效率”的提升則存在上限。因此，要希望光伏行業(yè)真正進入“平價上網(wǎng)”時代，必須不斷下降系統(tǒng)成本和運維成本。而如要實現(xiàn)中東部地區(qū)的平價上網(wǎng)（度電社會成本達到0.40-0.45元/度），一方面運維成本要降30%左右，另一方面系統(tǒng)成本應降低至4-5元/W。
根據(jù)最近幾年光伏組件技術(shù)進步的情形及每年10-15%左右的降幅，在目前3.8元/W的價格基礎(chǔ)上，專家測算大致3-5年后可以實現(xiàn)組件價格降低至2.0-2.5元/W（包含組件企業(yè)利潤）。而BOS部分的成本要降低至2元/W以下，需要從三方面入手：（1）逆變器、支架、電氣設(shè)備、基礎(chǔ)等單位成本及其制造企業(yè)利潤的降低，（2）外線及土地成本的降低，（3）電站開發(fā)環(huán)節(jié)利潤的壓縮。
對于政府而言，如何才能通過政策手段來降低光伏度電社會成本？專家認為，核心在于巧用“補貼政策的調(diào)整”手段。我們知道，光伏補貼在各個海外光伏大國出臺的目的均是為了通過刺激光伏運營商的利益而實現(xiàn)光伏裝機量的增長。而在光伏系統(tǒng)降本方面，各海外光伏大國自身的主導性偏弱（分布式光伏因BOS占比較高且存在規(guī)模效應而除外）。但在中國，情形則有所不同：中國的光伏制造業(yè)占據(jù)全球70%的份額，中國的光伏電站占據(jù)全球30%的份額，均列全球第一。因此，中國的光伏補貼政策不僅可以影響下游，還可以影響中上游，進而又反作用于下游。
對于發(fā)改委而言，可根據(jù)光伏產(chǎn)業(yè)超額利潤水平的高低以恰當?shù)姆入A梯式的下調(diào)度電補貼，由此達到推動系統(tǒng)成本及度電社會成本下降的目的。通過下調(diào)補貼，首先降低的是運營商利潤，其次降低的是運營商投資意愿和新增裝機量，接著開發(fā)商及組件商利潤將在供求關(guān)系的惡化中出現(xiàn)下滑，在同等產(chǎn)品品質(zhì)下的高成本企業(yè)將首先被淘汰，低成本企業(yè)則仍然能較好的獲得利潤空間。在適當?shù)睦麧檳嚎s過程中，為了確保企業(yè)生存，光伏中上游制造企業(yè)及開發(fā)商的“降本努力”將比高利潤情形時更為積極。當系統(tǒng)成本出現(xiàn)較快下降后，運營商的利潤空間將出現(xiàn)反彈，并驅(qū)動新增裝機量的增長，由此產(chǎn)業(yè)鏈上中下游實現(xiàn)了一次利潤波動的傳導并重新達到相對均衡的狀態(tài)。專家認為，發(fā)改委的價格下調(diào)既不能太猛--損傷行業(yè)元氣，也不能過于溫和--導致降本動機不足且對可再生能源基金預算帶來壓力，否則均不利于行業(yè)的發(fā)展和進步。好在目前處于利率下降的中期趨勢中，因此在電站運營商無杠桿IRR不變的情形下，其加杠桿后的IRR是逐步提升的。這將給發(fā)改委進一步下調(diào)補貼帶來一定的空間。
而對于2016年中的電價下調(diào)，專家認為幅度較為恰當，雖然超出了行業(yè)內(nèi)企業(yè)的一致預期。以一類地區(qū)為例，度電補貼由0.90元/度調(diào)低至0.80元/度，對無杠桿IRR的影響不足2個百分點，對杠桿后IRR帶來5-6個百分點的負面影響。但在過去一年半內(nèi)基準利率下調(diào)150BP而光伏普遍杠桿率為70%的情形下，利率下降可帶來杠桿后IRR約2-3個百分點的提升。此外，過去一年半中，光伏系統(tǒng)的成本下降約10%，由此對杠桿后IRR亦帶來5個百分點左右的提升。因此，比較2016年中電價下調(diào)后一類地區(qū)項目的杠桿后IRR和2014年末的水平，若項目所在地無限電，則杠桿后IRR不僅沒有下降，反而是上升的。
